เลเวอเรจและการซื้อขาย

จากมุมมองเฉพาะทางหนึ่ง การเงินก็คือการใช้อนาคตล่วงหน้า ผู้ที่ทำได้ดีและไม่ดี แท้จริงก็แค่แข่งขันกันว่าใครสามารถใช้อนาคตล่วงหน้าได้อย่างมีวิทยาศาสตร์มากกว่า ซึ่งการใช้อนาคตล่วงหน้าเองนั้นจะมีอยู่เสมอ ตามธรรมชาติของมนุษย์ มีคนก็มีตลาด，而เลเวอเรจก็คือเครื่องมือหรือกฎที่มนุษย์สร้างขึ้นเพื่อใช้ในการใช้อนาคตล่วงหน้า เราสามารถมองได้จากมุมมองของผู้ค้าและนักเทรด:

ผู้ค้า

ผู้ค้าที่มีความน่าเชื่อถือยิ่งมีแนวโน้มที่จะไม่เสนอเลเวอเรจที่สูง แม้ว่าจะมี ก็อาจจะเป็นในลักษณะขั้นบันได เช่น สำหรับนักเทรดรายย่อยที่มีการซื้อขายน้อย ให้เลเวอเรจสูง แต่เมื่อถึงระดับเงินทุนที่กำหนด เลเวอเรจจะถูกบังคับลดลง เพราะหากเกิดเหตุการณ์ “การขาดทุนที่มากเกินไป” ผู้ค้าจะต้องจ่ายเงินคืนให้กับผู้ให้สภาพคล่อง ดังนั้นผู้ค้าที่ดีจึงไม่อยากนำตัวเองเข้าไปอยู่ในสภาวะที่มีความเสี่ยงสูง ผู้ค้าแต่ละรายที่มีการควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวดถึงขั้นให้ลูกค้าที่มีเงินทุนสูงมีเลเวอเรจเพียง 1:1 (หมายถึงไม่สามารถใช้เลเวอเรจ) เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่มากเกินไป ทำให้ผู้ค้าไม่มีความเสี่ยงในการขาดทุนอย่างหนัก นี่คือการจัดการความเสี่ยงของผู้ค้าเอง

ในขณะเดียวกันกองทุนที่ถูกต้องตามกฎหมาย (หรือการบริหารจัดการทรัพย์สิน) ก็จะเลือกผู้ค้าที่ดี และผู้ค้าที่ดีจะไม่เสนอเลเวอเรจที่สูงให้กับลูกค้าที่มีเงินทุนสูง

นักเทรด

สำหรับนักเทรด ขนาดของเลเวอเรจกับความเสี่ยงสามารถพูดได้ว่าไม่มีความสัมพันธ์ใด ๆ คำพูดนี้อาจจะทำให้หลายคนตกใจ? โปรดฟังเหตุผล:

หมายเหตุ: ข้อคิดเห็นใด ๆ ที่กล่าวถึงที่นี่จะถูกสร้างขึ้นจากสมมุติฐานที่ว่าใช้เงินทุนต่ำ ทุกคนที่เป็นนักเทรดที่ประสบความสำเร็จไม่มีใครที่จะไม่ใช้เงินทุนต่ำ ในกรณีที่ใช้เงินทุนสูง บางทีอาจจะมีกำไรต่อเนื่องถึงร้อยครั้ง แต่ถ้าตลาดทำให้คุณสูญเสียเพียงครั้งเดียว ก็เพียงพอแล้ว “การเดินอยู่ริมแม่น้ำ แน่นอนว่าต้องเปียกเท้า” ควรจะเป็นความเห็นพ้องของนักเทรด ดังนั้นเนื้อหานี้จะพูดถึงเฉพาะนักเทรดที่ใช้เงินทุนต่ำ ความเสี่ยงสูงเกี่ยวข้องกับเงินทุนสูง

ความเสี่ยงเกิดจากตัวนักเทรดเองอย่างสิ้นเชิง

ยกตัวอย่างเช่น กระโดดออกจากชั้น 1 จะไม่เป็นอะไร ส่วนกระโดดออกจากชั้น 10 อาจจะทำให้เสียชีวิต ดังนั้นชั้น 10 จึงมีความเสี่ยงมากกว่าชั้น 1? หัวข้อสำคัญคือทำไมเราถึงต้องกระโดดออกจากชั้น 10 ไม่มีใครบังคับให้คุณกระโดด คุณไม่สามารถใช้บันไดขึ้นไปได้เหรอ? ความเสี่ยงทั้งหมดคือสิ่งที่เราสร้างขึ้นเอง สาเหตุทั้งหมดอยู่ที่ตัวของเราเอง!

สำหรับวงการการศึกษาการซื้อขาย ตัวอย่างเช่นจากแพลตฟอร์ม MT4 โดยใช้ทองคำที่มีการเสนอราคาเป็นทศนิยมสามตำแหน่ง สูตรเปิดตำแหน่ง =【มูลค่าทรัพย์สินสุทธิในขณะนั้น * เลเวอเรจ * 10】/【(1000 * อัตราแลกเปลี่ยนในขณะนั้น) + (จุดต้านที่ยอมรับ * เลเวอเรจ)】.

สามารถเห็นได้ว่าหากเลเวอเรจสูงแค่ไหน คุณยังคงสามารถรักษาตำแหน่งด้วยการขยาย "จุดต้านที่ยอมรับ" ได้ นี่เป็นสิ่งที่นักเทรดควบคุมได้ เลเวอเรจเพียงแค่เป็นหนึ่งในปัจจัยที่กำหนดตำแหน่ง แต่ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถควบคุมได้ และตัวอย่างโดยรวมคือ A / B = C หากขยาย A เป็น 100 เท่า แต่ในเวลาเดียวกันก็ขยาย B เป็น 100 เท่า ผลลัพธ์ก็ยังเป็น C สุดท้ายแล้ว การควบคุมทั้งหมดอยู่ในมือของเราเอง

ภายใต้เงินทุนต่ำ ความมีอิทธิพลของเลเวอเรจต่อจำนวนตำแหน่งนั้นน้อยมาก

จากสูตรการเปิดตำแหน่ง เราสามารถคำนวณได้ โดยสมมติว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิในบัญชีคือ 1,000,000 ดอลลาร์ อัตราแลกเปลี่ยนในขณะนั้นคือ 1246.052 และจุดต้านที่ยอมรับ 300000 จุด (โดยที่ทศนิยมตำแหน่งสุดท้ายถูกกำหนดเป็น 1 จุด และการยอมรับความขัดแย้ง 300000 จุดในกรณีของกองทุนมืออาชีพถือว่าเข้มงวดมาก) สำหรับเลเวอเรจ 500 เท่าและ 50 เท่า จำนวนตำแหน่งที่เปิดขึ้นคือ 33.06 และ 30.78 ตามลำดับ ซึ่งเห็นได้ว่าเมื่อเลเวอเรจลดลง 10 เท่า จำนวนตำแหน่งที่เปิดก็ยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลง (เลเวอเรจถูกต้องคล้ายกับการถูกยกเลิก).

หมายเหตุ: ข้อควรระวังคือในกรณีที่เลเวอเรจต่ำมาก เช่น 5 เท่า จะเห็นได้ว่าจำนวนตำแหน่งที่เปิดจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยที่คำนวณได้คือ 18.21 จุด เพราะความสัมพันธ์ระหว่างขนาดเลเวอเรจกับขนาดของจำนวนตำแหน่งเปิดเป็นกราฟฟังก์ชั่นเชิงเอ็กซ์โปรพหุคูณ และไม่ใช่เชิงเส้น หากเลเวอเรจจาก 500 ลดลง 10 เท่าเป็น 50 จำนวนจะลดลงน้อยมาก แต่จาก 50 ลดลง 10 เท่าเป็น 5 จำนวนจะลดลงมากขึ้น.

ดังนั้นสำหรับกองทุนที่ถูกต้องตามกฎหมาย (หรือการบริหารจัดการทรัพย์สิน ฯลฯ) เงินทุนต่ำเป็นสิ่งที่แน่นอน ดังนั้นปัจจัยของเลเวอเรจไม่ควรต้องพิจารณา และไม่ส่งผลกระทบต่อการซื้อขาย (หากใช้เงินทุนสูง หมายความว่าค่าของ “จุดต้านที่ยอมรับ” น้อย เลเวอเรจจะมีผลกระทบมาก แต่พออยู่แล้วก็กระโดดไม่ต้องสนใจขอให้เป็นเรื่อง!)

สรุป

สำหรับนักเทรดที่ใช้เงินทุนต่ำ ขนาดเลเวอเรจกับความเสี่ยงไม่มีความสัมพันธ์กัน - จำนวนตำแหน่งที่เปิดทั้งหมดเป็นสิ่งที่ตัดสินใจโดยตัวเอง ขนาดเลβεอเรจมีผลกระทบต่อจำนวนตำแหน่งที่เปิดไม่มากนัก

เลเวอเรจทำหน้าที่ยังไง? ธรรมชาติของเลเวอเรจจะรับผิดชอบต่อการเสริมผลลัพธ์ของการซื้อขาย โดยเร่งอัตราความสำเร็จหรือความล้มเหลว - หากชนะ ก็ขยายผลกำไร; หากแพ้ ก็เพิ่มความเร็วการล้มเหลว ก็พูดได้ว่าเมื่อทำเงิน จะได้เงินเร็วขึ้น แต่ถ้าแพ้ก็จะสูญเสียเร็วขึ้น ทำให้คุณต้องเผยแพร่ความจริงของตัวเองในเวลาอันสั้น

แต่เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนแปลงธรรมชาติของผลลัพธ์ การทำเงินจะไม่เปลี่ยนเป็นการสูญเสีย และการสูญเสียจะไม่เปลี่ยนเป็นการทำเงิน ความสำเร็จหรือความล้มเหลวขึ้นอยู่กับแนวคิดและการดำเนินงานของนักเทรดโดยตรง ไม่มีความเกี่ยวข้องกับเลเวอเรจ มันเป็นเพียงเครื่องมือช่วยเสริม

ในชีวิตจริง เลเวอเรจมักจะถูกมองในด้านลบ แม้ว่าจะไม่มีการใช้เลเวอเรจ ผู้ที่ขาดทุนยังคง占据占据ส่วนใหญ่ เมื่อผู้คนล้มเหลว พวกเขามักจะหาข้อแก้ตัวให้กับตัวเองและโยนความรับผิดชอบให้เลเวอเรจ ดังนั้นเลเวอเรจจึงกลายเป็นแพะรับบาป ข้างต้นได้กล่าวแล้วว่า แม้จะใช้เลเวอเรจสูง ก็สามารถควบคุมความเสี่ยงได้โดยการปรับพารามิเตอร์อื่น ๆ ผู้ที่ทำการเดิมพันเท่านั้นที่จะมองว่าเลเวอเรจสูงเป็นเครื่องมือในการเสี่ยง

ในมุมมองที่กว้างขึ้นในชีวิต เลเวอเรจสูงมีประโยชน์ – ช่วยให้ผู้ที่สามารถทำเงินทำเงินได้เร็วขึ้น ผู้ที่ไม่สามารถทำเงินสูญเสียเงินได้รวดเร็วขึ้น เพื่อเรียกคืนสติและตระหนักว่าเขาไม่เหมาะสมในการเข้าร่วมในตลาดนี้โดยเร็ว ทำให้สามารถนำเวลาและแรงกายไปลงทุนในเรื่องอื่น ๆ ได้

หากเลเวอเรจสูงสามารถทำให้เงินหายไปในปีเดียว แต่ถ้าเนื่องจากเลเวอเรจต่ำต้องใช้เวลาเป็นสิบปีกว่าจะสูญเสียเงิน แม้ว่าในระยะสั้นจะไม่มีการกระทบกระเทือนเฉียบพลัน แต่สำหรับชีวิตแล้วย่อมจะเป็นผลกระทบที่ร้ายแรง - ผลลัพธ์เดียวกันแต่ใช้ชีวิตมากกว่าในการทำสิ่งที่ไร้ค่า

แต่ในมุมมองทางการเมือง รัฐบาลจะส่งเสริมให้เลเวอเรจต่ำ แม้ว่ารัฐจะทราบว่าแก้ไขแล้วดีกว่า แต่ก็ยังคงหวังว่านักเทรดที่หลากหลายจะสามารถผ่านปรากฏการณ์การต้มตุ๋นในน้ำอุ่นด้วยเลเวอเรจต่ำ เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างรุนแรงในระยะสั้น