การตั้งหยุดการขาดทุนเหมือนไฟแดง

การตั้งหยุดการขาดทุนก็เหมือนกับไฟแดง คุณสามารถที่จะขับรถผ่านไปได้ แต่การทำเช่นนี้ไม่ฉลาด! ถ้าคุณกำลังจะไปที่เมืองและผ่านไฟแดงทุกครั้ง คุณอาจจะไม่สามารถไปถึงจุดหมายอย่างรวดเร็วหรือปลอดภัยได้เลย ในฤดูร้อนปี 1996 ฉันเคยจัดสัมมนาหนึ่งครั้ง โดยมีผู้เข้าร่วมคนหนึ่งที่รู้สึกท้อแท้มากจนไม่สามารถตั้งใจฟังการบรรยายได้ เขารู้สึกเศร้าเพราะความเสียหายในตลาดหุ้นที่เขาเพิ่งประสบมา ในช่วงครึ่งแรกของปี 1996 บัญชี Keogh ของเขาเพิ่มขึ้นจาก 400,000 ดอลลาร์เป็น 1,300,000 ดอลลาร์ เขากล่าวว่าเหตุผลหนึ่งที่เขาตัดสินใจมาที่สัมมนานี้คือเขาต้องการบอกฉันว่าเขาเป็นนักลงทุนที่ยอดเยี่ยมเพียงใด อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา มูลค่าหุ้นหลายตัวในบัญชีของเขาลดลงอย่างมาก และบัญชีของเขาลดลงถึง 70% หุ้นตัวหนึ่งจากที่ราคา 200 ดอลลาร์กว่าต่ำเหลือเพียง 50 ดอลลาร์ และสุดท้ายเขาต้องขายออกไปขาดทุน หุ้นตัวนั้นในภายหลังกลับไปเป็น 60 ดอลลาร์ เขารู้ว่าเขาขายออกไปในช่วงที่ต่ำที่สุด

ความสำคัญของการหยุดการขาดทุน

ฉันไม่หวังว่าความเสียใจนั้นจะคุ้นเคยกับทุกคน แต่ฉันสงสัยว่าสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นบ่อยครั้ง คนมักจะเข้าไปในตลาดด้วยเทคนิคการลงทุนที่ร้อนแรงในช่วงเวลาที่สูงสุด แต่เมื่อพวกเขาได้ตำแหน่งแล้ว ไม่รู้ว่าจะออกจากตลาดเมื่อไหร่หรือทำอย่างไร การออกจากตลาดไม่ว่าจะเป็นการตัดขาดทุนหรือการทำกำไร เป็นกุญแจสำคัญในการทำเงินในตลาด ความจริงแล้ว กฎทองของการเทรดคือการตั้งหยุดการขาดทุนและทำกำไร กฎทองนี้ในมุมมองของฉันคือคำบัญญัติของการออกจากตลาด

การตั้งหยุดการขาดทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

จอห์น สวินีย์ ในหนังสืออันยอดเยี่ยมของเขาที่ชื่อ "การมีส่วนร่วมในการเทรด" ได้สังเกตว่า "เหมือนกับเมื่อเราเป็นเด็ก เราไม่กล้าที่จะมองใต้เตียงหรือในตู้ที่มืดมิดเพื่อดูว่ามีสัตว์ประหลาดหรือไม่ การเห็นการขาดทุนและการยอมรับมันเป็นสิ่งที่ยากมากเช่นกัน การหลบอยู่หลังสิ่งที่มั่นคงจึงเป็นอะไรที่ง่ายกว่า การมีกลไกการป้องกันในสถานการณ์ปัจจุบันก็จะทำให้ดีขึ้น หนึ่งในประโยคที่ฉันได้ยินบ่อย ๆ คือ "โอ้ กฎการเทรดนี้ใช้ไม่ได้ผล!" เหมือนกับว่ากลยุทธ์การเข้าตลาดทำให้เกิดการขาดทุน นี่เป็นสิ่งที่สำคัญมาก คือถ้าคุณต้องการเป็นนักเทรดที่ประสบความสำเร็จ การหลีกเลี่ยงจากการทำขาดทุนในการเทรดเป็นสิ่งที่สำคัญมาก

ค่า R และกลยุทธ์การเทรด

คนส่วนใหญ่คิดถึงการเข้าตลาดหรือการตั้งค่า แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ได้ทำให้คุณประสบความสำเร็จ หากคุณต้องการร่ำรวย คุณต้องเข้าใจเทคนิคการออกตลาดและการปรับตำแหน่ง ฉันคิดว่าถ้าคุณไม่รู้ว่าจะออกจากตลาดเมื่อไรตั้งแต่เข้าตลาด คุณจะไม่มีระบบการเทรดที่ดี บางครั้งการออกจากตลาดเพื่อปกป้องทุนก็เป็นสิ่งที่ควรกำหนดไว้ล่วงหน้า นอกจากนี้ คุณควรมีแนวทางบางอย่างเกี่ยวกับการทำกำไรและการเพิ่มกำไรจากการลงทุนของคุณ

ตำนานการเทรดเกี่ยวกับการหยุดขาดทุน

ลองดูคำพูดบางประการจากผู้ลงทุนที่มีชื่อเสียง เช่น วิลเลียม โอ'นีล "ความลับทั้งหมดในการทำกำไรในตลาดหุ้นคือเมื่อคุณไม่ถูกต้อง ให้พยายามทำให้การขาดทุนเล็กน้อยที่สุด" หรือ เจสซี ลิเวอร์มอร์ "นักลงทุนบางคนเป็นเหมือนนักพนันที่วางเดิมพันแล้วไม่เลิก ถ้าพนันผิดพลาด มันคือการขาดทุนทั้งหมด"
1. หยุดการขาดทุน

การตั้งค่าหยุดการขาดทุน

เมื่อคุณตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนในตลาด คุณกำลังทำสองสิ่งที่สำคัญคือ 1) การกำหนดความขาดทุนที่คุณสามารถรับได้ ซึ่งเรียกว่า 'ความเสี่ยงเริ่มต้น R' การเรียกเช่นนี้เนื่องจากเป็นพื้นฐานในการกำหนดผลตอบแทนที่คาดหวังในบทที่ 6 ผ่านการเทรดหลาย ๆ ครั้ง คุณจะพบว่าความขาดทุนเฉลี่ยของคุณคือครึ่งหนึ่งของ R หรือ 0.5R ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การเพิ่มหยุดการขาดทุนของคุณ อย่างไรก็ตาม บางครั้งตลาดอาจต่อต้านคุณทำให้เกิดความขาดทุนที่ 2R หรือ 3R ฉันหวังว่าสิ่งที่ขาดทุนขนาดใหญ่นี้จะเกิดขึ้นกับคุณไม่บ่อยนัก

ตัวอย่างการตั้งหยุดการขาดทุน

สมมติว่าคุณซื้อหุ้นบริษัท ABCD 100 หุ้น และหุ้นนั้นมีราคา 48 ดอลลาร์ เมื่อช่วงเวลานี้มีการเคลื่อนไหวเฉลี่ย 50 เซนต์ คุณจึงตัดสินใจใช้หยุดการขาดทุน 1.50 ดอลลาร์ ดังนั้นถ้าหุ้นลดลงไปที่ 46.50 ดอลลาร์ คุณจะขายทิ้ง นี่มันไม่ใช่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ มันเพียงแค่แสดงถึงการขาดทุน 150 ดอลลาร์จากการซื้อ 100 หุ้น เมื่อคุณตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนแล้ว ยังมีอีกสิ่งหนึ่งที่สำคัญที่ต้องทำคือการกำหนดเกณฑ์ที่ละเมิดการหยุดการขาดทุนเพื่อประเมินผลตอบแทนในภายหลัง

ยุทธศาสตร์การลงทุน

ในฐานะที่คุณคือเทรดเดอร์ เป้าหมายหลักคือการออกแบบแผนการที่สามารถทำกำไรได้ด้วย R มูลค่าใหญ่ ไม่จำเป็นต้องมี 10R หรือ 20R ในการสร้างระบบการเทรดที่ยิ่งใหญ่ หากพูดถึงการเทรดข้าวโพด การทำกำไร 2250 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้นถือว่าดีมาก คุณเพียงแค่ต้องมีการทำกำไรเพียงพอในแต่ละครั้งเพื่อรองรับความขาดทุน 225 ดอลลาร์มากมาย ขอยกตัวอย่างเกี่ยวกับตลาดหุ้นอีกครั้ง

การประเมินความเสี่ยง

การซื้อหุ้นบริษัท ABCD ในราคา 48 ดอลลาร์และแผนขายที่ 46.50 ดอลลาร์ ถ้าคุณถือหุ้นไว้จนมันเพิ่มขึ้น 20% ซึ่งทำให้ค่าเพิ่มสูงถึง 9.60 ดอลลาร์ หรือราคาไปถึง 57.625 ดอลลาร์ โดยพื้นฐานแล้ว เพื่อให้ได้กำไร 960 ดอลลาร์ คุณต้องรับความเสี่ยง 150 ดอลลาร์จากการซื้อหุ้น 100 หุ้น ซึ่งมากกว่าผลตอบแทน 6R เล็กน้อย ซึ่งในตลาดหุ้นปัจจุบันนี้เป็นไปได้จริง ๆ

การตั้งหยุดที่มีความหมาย

การตั้งหยุดการขาดทุนที่มีพื้นฐานที่แน่นแฟ้นจะช่วยให้การเทรดของคุณมีความหมายมากขึ้น ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการให้ราคาถึงระดับการถือหุ้นที่คุณได้แสดงให้เห็นว่าการตั้งหยุด 10% จากจุดที่เข้า ไม่ใช่การคิดจะทิ้งการควบคุม หมายความว่าคุณอาจทิ้งผลกำไรที่มีศักยภาพจำนวนมาก

สรุป

อย่าลืมว่าการตั้งหยุดการขาดทุนจะต้องมีความหมายสำหรับแต่ละกิจกรรมการลงทุนของคุณ และมันจะดีที่สุดที่จะใช้กลยุทธ์ที่กำหนดล่วงหน้าอย่างชัดเจน อย่าลืมว่าอาจจะมีความเสี่ยงกับคุณและการมีการวนเวียนเกี่ยวกับการขาดทุนจะทำให้คุณเรียนรู้ที่จะรับมือกับมันได้อย่างมีความสุขในอนาคต